Ինֆլյացիայի սոցիալ-տնտեսական հետևանքները: Գործազրկության մակարդակը և ինֆլյացիայի տեմպերը

Տնտեսագիտություն

Աշխատությունը նվիրված է հետպատերազմյան Հայաստանում ներդրումների ներգրավման հիմնախնդիրների ուսումնասիրությանը և ներդրումային միջավայրի բարելավման հնարավորությունների բացահայտմանը։ Հետազոտության շրջանակում դիտարկվում են տնտեսական վերականգնման և զարգացման գործընթացներում ներքին ու օտարերկրյա ներդրումների նշանակությունը, դրանց ազդեցությունը արտադրության ընդլայնման, նոր աշխատատեղերի ստեղծման, ենթակառուցվածքների զարգացման, տեխնոլոգիական արդիականացման և տնտեսական աճի ապահովման վրա։ Առանձնահատուկ ուշադրություն է դարձվում հետպատերազմյան ժամանակաշրջանում ներդրումային միջավայրի վրա ազդող գործոններին, այդ թվում՝ տնտեսական և աշխարհաքաղաքական անորոշություններին, ներդրումային ռիսկերին, ֆինանսական ռեսուրսների հասանելիությանը, գործարար միջավայրին և ներդրողների վստահության ձևավորմանը։ Ուսումնասիրվում են ներդրումների ներգրավման պետական քաղաքականության, իրավական և ինստիտուցիոնալ մեխանիզմների արդյունավետությունը, ինչպես նաև ներդրումային ծրագրերի խթանման և ներդրողների համար բարենպաստ պայմանների ստեղծման հնարավորությունները։ Աշխատության մեջ քննարկվում են Հայաստանի տնտեսության տարբեր ոլորտների ներդրումային ներուժը, մրցակցային առավելությունները և այն ուղղությունները, որոնց զարգացումը կարող է նպաստել կապիտալի ներհոսքի ընդլայնմանը։ Կարևոր տեղ է հատկացվում ներդրումային ռիսկերի նվազեցմանը, պետական և մասնավոր հատվածների համագործակցության ամրապնդմանը, ներդրումային նախագծերի ֆինանսավորման կատարելագործմանը և երկրի միջազգային տնտեսական կապերի արդյունավետ օգտագործմանը։ Ուսումնասիրությունը հնարավորություն է տալիս բացահայտելու հետպատերազմյան պայմաններում ներդրումային ակտիվության սահմանափակման հիմնական պատճառները և առաջարկելու ներդրումային գրավչության բարձրացման ու կայուն տնտեսական վերականգնման հնարավոր ուղղություններ։ Աշխատությունը կարող է օգտակար լինել տնտեսագետների, ներդրումային և ֆինանսական ոլորտների մասնագետների, պետական կառավարման մարմինների ներկայացուցիչների, գործարարների, հետազոտողների և տնտեսական քաղաքականությամբ հետաքրքրվող ուսանողների համար։

Քիմիա

Սա օրգանական քիմիայի և օրգանոմետաղական քիմիայի ոլորտին պատկանող գիտական ուսումնասիրություն է, որը նվիրված է դիենային և ացետիլենային համակարգերի փոխակերպման գործընթացներին՝ մագնեզիում- և սնդիկօրգանական միացությունների մասնակցությամբ, որտեղ վերլուծվում են բազմակի կապերով միացությունների ռեակցիոնունակությունը, դրանց ակտիվացման մեխանիզմները և միջանկյալ օրգանոմետաղական կոմպլեքսների ձևավորումը, աշխատանքը ընդգրկում է նաև ռեակցիոն ուղիների կինետիկ և թերմոդինամիկ առանձնահատկությունները, ինչպես նաև տարբեր կատալիտիկ պայմանների ազդեցությունը վերջնական արտադրանքների կառուցվածքի և ընտրողականության վրա, միաժամանակ դիտարկվում են սինթեզի ժամանակակից մոտեցումները՝ ուղղված բարդ օրգանական մոլեկուլների ստացման արդյունավետության բարձրացմանը և ռեակցիաների վերահսկելիության ապահովմանը, ինչը կարևոր նշանակություն ունի ինչպես հիմնարար օրգանական քիմիայի, այնպես էլ կիրառական սինթետիկ քիմիայի համար։

Այլ առարկաներ

Ստեղծագործությունը պատմական արձակի նշանակալի օրինակ է, որտեղ լայնածավալ ռազմական և քաղաքական իրադարձությունները միահյուսվում են անհատական ճակատագրերի, բարոյական ընտրությունների, ընկերության, հավատարմության և հակամարտությունների հետ։ Պատմական միջավայրը ներկայացվում է հասարակության խորքային ճգնաժամերի և իշխանության համար պայքարի համատեքստում՝ ցույց տալով, թե քաղաքական անկայունությունն ու զինված բախումները ինչպես են փոխում մարդկանց առօրյան, հասարակական հարաբերությունները և տարբեր խմբերի փոխընկալումները։ Պատմական իրականությունը ստեղծագործության մեջ վերածվում է բազմաշերտ գեղարվեստական աշխարհի, որտեղ իրական պատմական դեմքերի և իրադարձությունների կողքին հանդես են գալիս գեղարվեստական կերպարներ ու հեղինակային երևակայությամբ ձևավորված դրվագներ։ Կարևոր տեղ են զբաղեցնում պատվի, պարտքի, հայրենիքին նվիրվածության, անձնական երջանկության և հասարակական պատասխանատվության թեմաները։ Կերպարների հարաբերությունների միջոցով բացահայտվում են տարբեր աշխարհայացքներ և արժեքային համակարգեր, իսկ նրանց ընտրությունները ներկայացվում են պատմական մեծ փոփոխությունների ազդեցության ներքո։ Հատկանշական է արկածային և պատմական պատումի համադրությունը, որը ստեղծագործությանը հաղորդում է դինամիկություն՝ միաժամանակ հնարավորություն տալով պատկերելու ժամանակաշրջանի հասարակական կառուցվածքը, ազնվականության աշխարհը, ռազմական միջավայրը և տարբեր համայնքների հարաբերությունները։ Գեղարվեստական լեզվում կարևոր դեր ունեն բնապատկերները, երկխոսությունները, հակադրությունները և զանգվածային տեսարանները, որոնց միջոցով ձևավորվում է պատմական ժամանակաշրջանի ընդարձակ պատկերը։ Միաժամանակ ստեղծագործությունը ժամանակակից ուսումնասիրության դեպքում պահանջում է պատմաքննադատական մոտեցում, քանի որ տարբեր ժողովուրդների ու խմբերի ներկայացումները պայմանավորված են ոչ միայն նկարագրվող ժամանակաշրջանով, այլև հեղինակի ապրած դարաշրջանի ազգային և պատմագրական պատկերացումներով։ Այդ պատճառով գեղարվեստական պատումը նպատակահարմար է տարբերակել պատմագիտական վերակազմությունից և համադրել պատմական այլ աղբյուրների ու հետազոտությունների հետ։ Ստեղծագործությունը կարևոր նյութ է նաև պատմական հիշողության ուսումնասիրության համար, քանի որ այն ցույց է տալիս, թե գրականությունն ինչպես կարող է ձևավորել անցյալի իրադարձությունների հանրային ընկալումը և ազգային պատմության մասին պատկերացումները։ Ընդհանուր առմամբ այն համադրում է պատմական վեպի, արկածային արձակի և հասարակական-քաղաքական թեմատիկայի առանձնահատկությունները՝ ներկայացնելով անհատի ու պատմական ժամանակի փոխհարաբերությունների լայն գեղարվեստական պատկեր։

Պատմություն

Աշխատությունը նվիրված է հայկական համայնքների, կրթության, գիտության և մշակույթի զարգացմանն ուղղված բարեգործական ու հասարակական ծրագրերի ուսումնասիրությանը։ Քննության են առնվում կազմակերպության ստեղծման նպատակները, գործունեության հիմնական ուղղությունները և հայության տարբեր հատվածներին տրամադրված աջակցության ձևերը։ Առանձնահատուկ ուշադրություն է դարձվում հայկական կրթական հաստատությունների, դպրոցների, մշակութային կենտրոնների, գիտական ծրագրերի և հրատարակչական նախաձեռնությունների ֆինանսավորմանն ու զարգացմանը։ Վերլուծվում է կրթաթոշակների և կրթական այլ ծրագրերի նշանակությունը երիտասարդների մասնագիտական պատրաստվածության, բարձրագույն կրթության և գիտական գործունեության խթանման գործում։ Անդրադարձ է կատարվում հայագիտական ուսումնասիրությունների, հայոց լեզվի, գրականության, պատմության և մշակութային ժառանգության պահպանման ու տարածմանն ուղղված նախաձեռնություններին։ Քննարկվում է նաև հայկական սփյուռքի տարբեր համայնքներում իրականացված ծրագրերի դերը ազգային ինքնության, լեզվի և մշակութային կապերի պահպանման տեսանկյունից։ Ուսումնասիրվում են Հայաստանի և սփյուռքի կրթական, գիտական ու մշակութային կառույցների հետ համագործակցության ձևերը, ինչպես նաև տարբեր ժամանակաշրջաններում ծրագրային առաջնահերթությունների փոփոխությունները։ Կարևորվում է բարեգործական գործունեության ազդեցության գնահատումը ոչ միայն նյութական աջակցության, այլև երկարաժամկետ կրթական, գիտական և մշակութային զարգացման տեսանկյունից։ Աշխատությունը հնարավորություն է տալիս պատկերացում կազմելու միջազգային բարեգործական կառույցի և հայկական համայնքների միջև ձևավորված համագործակցության առանձնահատկությունների, իրականացված նախաձեռնությունների և դրանց պատմական նշանակության մասին։ Այն կարող է օգտակար լինել հայոց նորագույն պատմության, սփյուռքագիտության, բարեգործության պատմության, կրթության և մշակույթի ուսումնասիրությամբ զբաղվող հետազոտողների, դասախոսների, ուսանողների և ընթերցողների համար։

Պատմություն

Աշխատությունը նվիրված է 1918-1930 թվականներին Հայաստանում Մերձավոր Արևելքի ամերիկյան նպաստամատույց կոմիտեի գործունեության ուսումնասիրությանը՝ այն դիտարկելով Առաջին համաշխարհային պատերազմից հետո հայ ժողովրդի ծանր սոցիալ-տնտեսական և ժողովրդագրական իրավիճակի, փախստականների ու որբերի խնդիրների, ինչպես նաև Հայաստանի Հանրապետության գոյության առաջին տարիների պատմական համատեքստում։ Կազմակերպությունը սկզբնավորվել էր 1915 թվականին՝ Օսմանյան կայսրությունում հայերի զանգվածային տեղահանությունների և կոտորածների հետևանքով առաջացած մարդասիրական աղետին արձագանքելու նպատակով, իսկ 1918 թվականին գործունեության ընդլայնմանը զուգահեռ ստացավ Մերձավոր Արևելքի ամերիկյան նպաստամատույց կոմիտե անվանումը։ 1919 թվականի օգոստոսին այն ԱՄՆ Կոնգրեսի հատուկ ակտով վերակազմավորվեց որպես Near East Relief՝ պահպանելով լայնածավալ մարդասիրական առաքելությունը։ Աշխատության առանցքային թեմաներից է Հայաստանի տարածքում բնակչությանը ցուցաբերված օգնությունը, որը ներառում էր սննդամթերքի, հագուստի, կենցաղային անհրաժեշտ պարագաների և այլ նյութական միջոցների տրամադրում։ Հատկապես ծանր էր որբերի, անապահով ընտանիքների, գաղթականների և պատերազմի ու ցեղասպանության հետևանքով տեղահանված մարդկանց վիճակը, ուստի նպաստամատույց գործունեության կարևոր ուղղություն դարձավ նրանց ֆիզիկական գոյության ապահովումը և հետագա սոցիալական վերականգնումը։ Կազմակերպության գործունեությունը Հայաստանում սերտորեն առնչվում էր նաև որբանոցների, հիվանդանոցների, դպրոցների և այլ բարեգործական հաստատությունների ստեղծման ու պահպանման աշխատանքներին։ ԱՄՆ Պետդեպարտամենտի պատմական փաստաթղթերը ցույց են տալիս, որ 1920 թվականին Հայաստանի Հանրապետությունում և Անդրկովկասում գործող որբանոցներն ու հիվանդանոցները փոխանցվել էին Near East Relief-ի կառավարմանը, ինչը վկայում է կազմակերպության՝ շտապ օգնությունից դեպի ավելի երկարաժամկետ սոցիալական և վերականգնողական աշխատանքի անցնելու մասին։ Հետազոտության կարևոր բաղադրիչ կարող է լինել կազմակերպության և Հայաստանի Հանրապետության պետական կառույցների, ինչպես նաև այլ միջազգային ու բարեգործական կազմակերպությունների փոխհարաբերությունների ուսումնասիրությունը։ Այդ ժամանակաշրջանում օգնության արդյունավետ կազմակերպումը պահանջում էր սննդի և այլ բեռների տեղափոխում, դրանց բաշխման համակարգի ստեղծում, տեղական մասնագետների և աշխատակիցների ներգրավում, ինչպես նաև տարբեր հաստատությունների գործունեության համակարգում։ Միաժամանակ կազմակերպության գործունեությունը երբեմն ուղեկցվում էր քաղաքական կասկածներով և դրա իրական նպատակների վերաբերյալ քննարկումներով, թեև իր պաշտոնական դիրքորոշմամբ այն ընդգծում էր մարդասիրական և ոչ քաղաքական առաքելությունը։ Աշխատության մեջ կարևոր տեղ կարող է զբաղեցնել նաև ամերիկյան հասարակության կողմից կազմակերպված դրամահավաքների ուսումնասիրությունը։ Ամերիկյան քաղաքացիների անհատական նվիրատվությունները կազմակերպության գործունեության հիմնական ֆինանսական աղբյուրներից էին, իսկ մարդասիրական քարոզարշավները լայն արձագանք էին ստանում եկեղեցական, հասարակական և բարեգործական շրջանակներում։ 1915-1930 թվականների ընթացքում կազմակերպությունը հավաքագրել և տնօրինել է հսկայական միջոցներ՝ օգնություն հասցնելով տարածաշրջանի տարբեր ժողովուրդների և համայնքների ներկայացուցիչներին։ Առանձնահատուկ նշանակություն ունի որբախնամության խնդիրը։ Հայոց ցեղասպանությունից հետո հազարավոր երեխաներ հայտնվել էին առանց ընտանիքի և սոցիալական պաշտպանության, և նրանց համար ստեղծվեցին բազմաթիվ որբանոցներ ու խնամքի կենտրոններ։ Կազմակերպության պատմական գործունեության վերաբերյալ աղբյուրները նշում են, որ մինչև 1930 թվականը այն խնամք է տրամադրել ավելի քան 132,000 որբերի, որոնց մեծ մասը հայեր էին։ Որբանոցների գործունեությունը չէր սահմանափակվում միայն սննդով և կացարանով․ երկարաժամկետ ծրագրերում կարևոր էին նաև կրթությունը, մասնագիտական պատրաստությունը, առողջապահական սպասարկումը և երեխաներին ինքնուրույն կյանքի նախապատրաստելը։ Այս առումով ուսումնասիրությունը հնարավորություն է տալիս գնահատելու կազմակերպության դերը ոչ միայն որպես արտակարգ իրավիճակներում օգնություն տրամադրող կառույցի, այլև որպես սոցիալական վերականգնման և մարդկային կապիտալի պահպանման գործոն։ Աշխատության մեջ կարող է ուսումնասիրվել նաև բժշկական օգնության կազմակերպումը։ Հիվանդանոցների, բուժկետերի և առողջապահական ծառայությունների գործունեությունը հատկապես կարևոր էր այն պայմաններում, երբ պատերազմը, սովը, համաճարակները և բնակչության տեղաշարժերը զգալիորեն վատթարացրել էին հանրային առողջության վիճակը։ Նպաստամատույց ծրագրերի միջոցով իրականացվող առողջապահական աշխատանքը լրացնում էր սննդի և կացարանի ապահովման ծրագրերը՝ ձևավորելով օգնության համալիր համակարգ։ Մեկ այլ կարևոր ուղղություն է կրթական և մասնագիտական վերականգնումը։ Կազմակերպության երկարաժամկետ ծրագրերում դպրոցների և մասնագիտական ուսուցման կենտրոնների ստեղծումը նպատակ ուներ ոչ միայն պահպանել երեխաների և երիտասարդների ֆիզիկական գոյությունը, այլև նրանց տալ կրթություն և մասնագիտություն՝ հետագայում ինքնուրույն կյանք վարելու հնարավորությամբ։ Այս մոտեցումը ցույց է տալիս, որ մարդասիրական օգնությունը աստիճանաբար վերածվում էր սոցիալական վերակառուցման ծրագրի։ Հայաստանի համար կազմակերպության գործունեության առանձնահատկությունն այն էր, որ այն իրականացվում էր նորանկախ պետականության ձևավորման, տնտեսական դժվարությունների, բնակչության տեղաշարժերի և տարածաշրջանային քաղաքական անկայունության պայմաններում։ Այդ հանգամանքները մեծացնում էին արտաքին մարդասիրական օգնության նշանակությունը և միաժամանակ բարդացնում դրա կազմակերպումն ու բաշխումը։ ԱՄՆ-ի կողմից տրամադրվող պետական և մասնավոր օգնության ընդհանուր ծավալները նույնպես զգալի էին. 1920 թվականի ամերիկյան պաշտոնական փաստաթղթերում Հայաստանի և Անդրկովկասի օգնության համար արձանագրված են մի քանի աղբյուրներից ձևավորված միլիոնավոր դոլարների հատկացումներ, որոնց թվում՝ Near East Relief-ի նվիրատվությունները։ Աշխատության կարևորությունը պայմանավորված է նաև նրանով, որ այն հնարավորություն է տալիս գնահատելու Ամերկոմի գործունեության երկարաժամկետ հետևանքները Հայաստանի հասարակական կյանքում։ Կազմակերպության գործունեությունը նպաստեց հազարավոր մարդկանց փրկությանը, որբերի խնամքին, առողջապահական ու կրթական հաստատությունների պահպանմանը և պատերազմի ու ցեղասպանության հետևանքներից տուժած բնակչության վերականգնմանը։ Միևնույն ժամանակ դրա պատմությունը կարելի է դիտարկել հայ-ամերիկյան հարաբերությունների և միջազգային մարդասիրական համագործակցության զարգացման ավելի լայն համատեքստում։ 1930 թվականին Near East Relief-ի գործունեությունը վերափոխվեց Near East Foundation-ի ստեղծմամբ, ինչը խորհրդանշում էր արտակարգ օգնության փուլից դեպի ավելի երկարաժամկետ զարգացման ծրագրերի անցումը։ Աշխատությունը կարող է հետաքրքրել պատմաբաններին, հայագետներին, ցեղասպանագետներին, մարդասիրական կազմակերպությունների պատմությամբ զբաղվող հետազոտողներին, սփյուռքագետներին և հայ-ամերիկյան հարաբերությունների ուսումնասիրողներին։ Ընդհանուր առմամբ, ուսումնասիրությունը հնարավորություն է տալիս բացահայտելու 1918-1930 թվականներին Հայաստանում իրականացված ամերիկյան մարդասիրական լայնածավալ գործունեության հիմնական ուղղությունները, դրա կազմակերպական մեխանիզմները և ազդեցությունը հայ բնակչության սոցիալական ու ժողովրդագրական վերականգնման վրա՝ ընդգծելով այն կարևոր դերը, որն ունեցել է միջազգային օգնությունը հետցեղասպանական և հետպատերազմյան Հայաստանի ամենածանր տարիներին։

Տնտեսագիտություն

Աշխատությունը նվիրված է սպառողական վարկավորման ոլորտում առաջացող վարկային ռիսկերի գնահատման, մոդելավորման և կառավարման տեսական ու կիրառական հիմնախնդիրների ուսումնասիրությանը՝ Հայաստանի Հանրապետության առևտրային բանկերի գործունեության առանձնահատկությունների համատեքստում։ Հետազոտության կենտրոնում ֆիզիկական անձանց տրամադրվող վարկերի վերադարձելիության գնահատումն է, վարկառուների վճարունակության կանխատեսումը, հնարավոր կորուստների չափումը և այնպիսի կառավարման մեխանիզմների մշակումը, որոնք հնարավորություն են տալիս նվազեցնել վարկային պորտֆելի ռիսկայնությունը՝ միաժամանակ պահպանելով սպառողական վարկավորման տնտեսական արդյունավետությունը։ Սպառողական վարկային ռիսկը դիտարկվում է որպես բանկի ֆինանսական կայունության վրա ազդող կարևոր գործոն, քանի որ մեծ թվով անհատ վարկառուներից կազմված պորտֆելում նույնիսկ առանձին վարկերի համեմատաբար փոքր չափերի պայմաններում վճարումների ուշացումների և պարտավորությունների չկատարման կուտակային ազդեցությունը կարող է նշանակալի լինել։ Հիմնական ուշադրությունը կենտրոնացված է վարկառուի կողմից պայմանագրային պարտավորությունների չկատարման հավանականության և դրա հետևանքով բանկի հնարավոր ֆինանսական կորուստների գնահատման վրա։ Ուսումնասիրվում են վարկային ռիսկի առաջացման պատճառները՝ կապված վարկառուի եկամուտների, զբաղվածության կայունության, արդեն գոյություն ունեցող պարտքային բեռի, վարկային պատմության, ընտանիքի ֆինանսական պարտավորությունների և այլ սոցիալ-տնտեսական գործոնների հետ։ Միաժամանակ հաշվի են առնվում արտաքին միջավայրի ազդեցությունները, քանի որ բնակչության եկամուտների, զբաղվածության, գնաճային միջավայրի, տոկոսադրույքների և ընդհանուր տնտեսական ակտիվության փոփոխությունները կարող են անդրադառնալ տնային տնտեսությունների պարտքային պարտավորությունները սպասարկելու հնարավորության վրա։ Հետազոտության կարևոր ուղղություն է վարկառուների վարկունակության գնահատման մեթոդների ուսումնասիրությունը։ Ավանդական փորձագիտական գնահատման հետ համադրվում են քանակական մոտեցումները, որոնց միջոցով հնարավոր է մեծ թվով դիմորդների վերաբերյալ տվյալները մշակել միասնական չափանիշներով։ Վարկային սքորինգը դիտարկվում է որպես սպառողական վարկավորման գործընթացի կարևոր գործիք, որը հնարավորություն է տալիս վարկառուին բնութագրող տարբեր ցուցանիշների հիման վրա գնահատել նրա ռիսկայնությունը և դասակարգել վարկային դիմումները։ Սքորինգային համակարգի կառուցման ընթացքում կարևորվում է համապատասխան փոփոխականների ընտրությունը, տվյալների որակը, յուրաքանչյուր գործոնի կանխատեսողական նշանակության գնահատումը և վերջնական գնահատականի կապը վարկային պարտավորությունների հետագա կատարման հետ։ Առանձին ուշադրություն է հատկացվում վիճակագրական և տնտեսաչափական մոդելների կիրառմանը։ Վարկային ռիսկի գնահատման համար կարող են օգտագործվել դասակարգման և հավանականային գնահատման տարբեր մեթոդներ, որոնց նպատակն է պատմական տվյալների հիման վրա բացահայտել վարկառուի բնութագրերի և պարտավորությունների կատարման միջև օրինաչափությունները։ Մոդելի արդյունավետությունը գնահատվում է ոչ միայն այն հանգամանքով, թե որքան ճիշտ է այն հայտնաբերում բարձր ռիսկային վարկառուներին, այլև որքանով է կարողանում տարբերակել ռիսկայնության տարբեր մակարդակներ ունեցող հաճախորդներին և պահպանել կանխատեսման կայունությունը նոր տվյալների նկատմամբ։ Կարևոր խնդիր է սխալ դասակարգման տնտեսական հետևանքների գնահատումը։ Եթե բարձր ռիսկ ունեցող վարկառուն սխալմամբ գնահատվում է որպես հուսալի, բանկը կարող է կրել վարկային կորուստ, իսկ եթե վճարունակ հաճախորդը դասակարգվում է չափազանց բարձր ռիսկային խմբում, բանկը կարող է կորցնել եկամտաբեր գործարքի հնարավորությունը։ Հետևաբար արդյունավետ մոդելը պետք է հավասարակշռի ռիսկի նվազեցման և վարկավորման հնարավորությունների պահպանման խնդիրները։ Ուսումնասիրվում են վարկային պատմության նշանակությունը և վարկառուի նախկին ֆինանսական վարքագծից ստացվող տեղեկատվության կիրառման հնարավորությունները։ Նախկին վարկերի մարման կարգապահությունը, վճարումների ուշացումների առկայությունը, գործող պարտավորությունների քանակը և վարկային ակտիվության այլ ցուցանիշներ կարող են կարևոր տեղեկատվություն տրամադրել ապագա վարքագծի գնահատման համար։ Միաժամանակ ընդգծվում է, որ վարկային պատմությունը պետք է դիտարկել այլ ֆինանսական և սոցիալ-տնտեսական ցուցանիշների հետ համատեղ, քանի որ վարկառուի ներկայիս ֆինանսական վիճակը կարող է տարբերվել նրա նախկին պայմաններից։ Հետազոտության մեջ առանձնահատուկ նշանակություն ունի պարտքային բեռի գնահատումը։ Վարկառուի եկամուտների և պարբերական պարտքային վճարումների հարաբերակցությունը հնարավորություն է տալիս գնահատել, թե եկամտի ինչ մասն է արդեն ուղղվում ֆինանսական պարտավորությունների կատարմանը և որքան լրացուցիչ վարկային բեռ կարող է կրել տվյալ անձը։ Այս ցուցանիշի ուսումնասիրությունը կարևոր է գերվարկավորման ռիսկի բացահայտման համար։ Սպառողական վարկավորման արագ ընդլայնման պայմաններում միևնույն անձը կարող է ունենալ մի քանի պարտավորություններ տարբեր ֆինանսական կազմակերպությունների նկատմամբ, ինչի հետևանքով միայն մեկ վարկի չափի գնահատումը բավարար չէ նրա իրական վճարունակությունը հասկանալու համար։ Առանձին ուղղություն է վարկային պորտֆելի մակարդակով ռիսկի ուսումնասիրությունը։ Անհատական վարկառուների գնահատումը լրացվում է պորտֆելի կառուցվածքի վերլուծությամբ՝ ըստ վարկատեսակների, ժամկետների, վարկառուների խմբերի և ռիսկային դասերի։ Այս մոտեցումը հնարավորություն է տալիս բացահայտել ռիսկի կենտրոնացումները և գնահատել, թե պորտֆելի որ հատվածներում կարող են ձևավորվել առավել նշանակալի կորուստներ։ Դիվերսիֆիկացիայի սկզբունքը դիտարկվում է որպես ռիսկի կառավարման միջոց, սակայն սպառողական պորտֆելի դեպքում անհրաժեշտ է հաշվի առնել, որ բազմաթիվ վարկառուների ֆինանսական վիճակը կարող է միաժամանակ վատթարանալ ընդհանուր մակրոտնտեսական գործոնների ազդեցության հետևանքով։ Այդ պատճառով մեծ թվով փոքր վարկերի առկայությունը ինքնին ամբողջությամբ չի վերացնում համակարգային բնույթի ռիսկերը։ Կարևորվում է վարկային կորուստների կանխատեսման խնդիրը։ Ռիսկի քանակական գնահատման շրջանակում կարող են դիտարկվել պարտավորության չկատարման հավանականությունը, չկատարման պահին առկա վարկային պահանջի չափը և հնարավոր կորստի մակարդակը։ Այս բաղադրիչների համադրումը հնարավորություն է տալիս ձևավորել հնարավոր կամ ակնկալվող վարկային կորուստների գնահատականներ և դրանք կիրառել պորտֆելի կառավարման, գնագոյացման և ֆինանսական պլանավորման ընթացքում։ Նման գնահատումները հատկապես կարևոր են այն պատճառով, որ բանկի նպատակն է ոչ միայն արձագանքել արդեն առաջացած խնդրահարույց վարկերին, այլև հնարավոր կորուստները կանխատեսել դեռևս վարկավորման և պորտֆելի կառավարման փուլերում։ Հետազոտության կարևոր ուղղություններից է ռիսկի վրա հիմնված գնագոյացումը։ Տարբեր վարկառուներ կարող են ունենալ տարբեր մակարդակի վարկային ռիսկ, և այդ տարբերությունը կարող է հաշվի առնվել վարկավորման պայմանների ձևավորման ընթացքում։ Միաժամանակ տոկոսադրույքի բարձրացումը որպես ռիսկի փոխհատուցման միջոց ունի սահմանափակումներ, քանի որ չափազանց ծանր վճարային պայմանները կարող են իրենց հերթին մեծացնել վարկառուի ֆինանսական բեռը։ Հետևաբար գնագոյացման արդյունավետ համակարգը պետք է համադրի վարկի ռիսկայնությունը, ֆինանսավորման արժեքը, գործառնական ծախսերը, մրցակցային պայմանները և բանկի նպատակային եկամտաբերությունը։ Առանձին ուշադրություն է հատկացվում վարկային հայտի ընդունումից հետո իրականացվող մշտադիտարկմանը։ Վարկառուի ֆինանսական վիճակը կարող է փոխվել վարկի ամբողջ ժամկետի ընթացքում, ուստի սկզբնական գնահատականը չի կարող դիտարկվել որպես անփոփոխ։ Վճարումների վարքագծի, ուշացումների և պարտքային բեռի փոփոխությունների դիտարկումը հնարավորություն է տալիս վաղ փուլում հայտնաբերել ռիսկի աճի նշանները։ Վաղ նախազգուշացման համակարգերը կարող են օգտագործվել խնդրահարույց վարկերի ձևավորումը կանխելու կամ դրանց հետևանքները նվազեցնելու նպատակով։ Այս համակարգերի արդյունավետությունը կախված է այն ցուցանիշների ճիշտ ընտրությունից, որոնք կարող են ժամանակին ազդարարել վարկառուի վճարունակության վատթարացման մասին։ Հետազոտության մեջ դիտարկվում են նաև ժամկետանց և խնդրահարույց վարկերի կառավարման մոտեցումները։ Կարևորվում է հաճախորդների դասակարգումը ըստ վճարումների ուշացման պատճառների և ֆինանսական վիճակի, քանի որ ժամանակավոր վճարային դժվարություն ունեցող վարկառուի և երկարաժամկետ անվճարունակության բարձր ռիսկ ունեցող հաճախորդի նկատմամբ կիրառվող կառավարման միջոցները կարող են տարբեր լինել։ Բանկի համար անհրաժեշտ է գնահատել պարտքի վերականգնման հավանականությունը, հետագա սպասարկման ծախսերը և հնարավոր կորուստները։ Այս գործընթացի արդյունավետ կազմակերպումը կարող է նվազեցնել արդեն իրացված վարկային ռիսկի ֆինանսական հետևանքները։ Առանձին նշանակություն ունի սթրես-թեստավորման կիրառումը։ Սպառողական վարկային պորտֆելի կայունությունը կարելի է ուսումնասիրել տարբեր անբարենպաստ տնտեսական սցենարների պայմաններում՝ գնահատելով, թե եկամուտների նվազումը, գործազրկության աճը, տոկոսային բեռի փոփոխությունը կամ այլ գործոններ ինչպես կարող են ազդել վարկառուների վճարունակության և բանկի հնարավոր կորուստների վրա։ Սցենարային վերլուծությունը հնարավորություն է տալիս բացահայտել պորտֆելի առավել խոցելի հատվածները և նախապես գնահատել բանկի կարողությունը դիմակայելու բացասական զարգացումներին։ Կարևոր տեղ է հատկացվում մոդելային ռիսկին։ Վարկային ռիսկի գնահատման ցանկացած մոդել իրականության պարզեցված ներկայացում է և կարող է կորցնել արդյունավետությունը, եթե փոխվում են վարկառուների վարքագիծը, տնտեսական միջավայրը կամ բանկի վարկային քաղաքականությունը։ Այդ պատճառով անհրաժեշտ է պարբերաբար ստուգել մոդելների կանխատեսողական կարողությունը, համեմատել կանխատեսումները փաստացի արդյունքների հետ և անհրաժեշտության դեպքում վերանայել պարամետրերը։ Տվյալների որակը նույնպես դիտարկվում է որպես առանցքային խնդիր, քանի որ սխալ, թերի կամ ոչ ներկայացուցչական տվյալների վրա կառուցված մոդելը կարող է հանգեցնել ռիսկի ոչ ճիշտ գնահատման։ Հայաստանի առևտրային բանկերի համատեքստում ուսումնասիրվում են սպառողական վարկավորման շուկայի առանձնահատկությունները, բանկերի վարկային քաղաքականության կազմակերպումը, տեղեկատվական ենթակառուցվածքների օգտագործումը և ռիսկերի կառավարման ներքին համակարգերի կատարելագործման հնարավորությունները։ Տեղական շուկայի համար կարևոր է մոդելները համապատասխանեցնել տվյալների հասանելիությանը, բնակչության եկամուտների կառուցվածքին, վարկային վարքագծին և ֆինանսական համակարգի առանձնահատկություններին։ Միջազգային փորձի մեխանիկական կիրառման փոխարեն կարևորվում է տեղական տվյալների վրա մոդելների փորձարկումը և դրանց պարբերական վերագնահատումը։ Հետազոտության մեթոդաբանական հիմքում կարող են լինել վիճակագրական, տնտեսաչափական և համեմատական վերլուծության մեթոդները, վարկային պորտֆելների կառուցվածքային ուսումնասիրությունը, սքորինգային մոդելների կառուցումը և դրանց կանխատեսողական հատկությունների գնահատումը։ Պատմական վարկային տվյալների հիման վրա հնարավոր է առանձնացնել վարկառուների վարքագծի վրա առավել մեծ ազդեցություն ունեցող գործոնները և կառուցել ռիսկային դասակարգման համակարգեր։ Ստացված արդյունքները կարող են համադրվել բանկերի փաստացի վարկային կորուստների հետ՝ մոդելների կիրառական արդյունավետությունը գնահատելու նպատակով։ Կարևորվում է նաև տարբեր մոդելների համեմատությունը՝ պարզելու, թե տվյալ տեղեկատվական բազայի և սպառողական վարկային պորտֆելի կառուցվածքի պայմաններում որ մեթոդներն են ապահովում առավել կայուն տարբերակում ռիսկային խմբերի միջև։ Աշխատության գիտագործնական նշանակությունը պայմանավորված է սպառողական վարկավորման աճին զուգահեռ վարկային ռիսկերի արդյունավետ վերահսկման անհրաժեշտությամբ։ Վարկային որոշումների որակի բարելավումը կարող է նպաստել խնդրահարույց պարտքերի նվազեցմանը, պորտֆելի որակի պահպանմանը և բանկային ռեսուրսների առավել արդյունավետ բաշխմանը։ Միաժամանակ չափազանց պահպանողական վարկային քաղաքականությունը կարող է սահմանափակել վճարունակ հաճախորդների ֆինանսավորման հնարավորությունները, ուստի ռիսկի կառավարումը դիտարկվում է որպես ռիսկի և եկամտաբերության հավասարակշռման գործընթաց։ Ընդհանուր առմամբ նյութը ներկայացնում է սպառողական վարկային ռիսկի գնահատման և կառավարման համալիր մոտեցում՝ միավորելով վարկառուի անհատական վարկունակության գնահատումը, սքորինգային ու վիճակագրական մոդելավորումը, պորտֆելային վերլուծությունը, հնարավոր կորուստների կանխատեսումը, մշտադիտարկումը և սթրեսային իրավիճակների գնահատումը։ Այն կարող է օգտակար լինել բանկային գործի, ֆինանսների, ռիսկերի կառավարման և տնտեսաչափության ոլորտների հետազոտողների, բանկային մասնագետների, ռիսկ-մենեջերների, վարկային վերլուծաբանների, դասախոսների և ուսանողների համար։